普通储户请做好准备: 下半年, 银行存款利率可能将重演2016年行情

在网点柜台前听到＂三年期只有1.25%＂时愣住的老储户，最近多了起来。手里那本用了二十几年的存折，当年三点几的利息还印在心里股票交易支持服务，如今连一半都不到。这种落差感并非个例，而是2026年国内银行存款市场的普遍写照。业内多份分析报告已经指向同一个判断：进入下半年，银行存款利率有较大概率延续下行节奏，与2016年那一轮下调的路径高度相似。所谓＂重演2016年行情＂，指的并非绝对数字回到十年前的水平，而是那种由银行主动压降负债成本、储户被迫寻找新出路的整体氛围，几乎按同一个剧本重新走一遍。

挂牌利率跌至历史低位

先来看眼下这份挂牌利率究竟低到什么程度。2026年6月至7月，六家国有大行的挂牌利率延续了2025年5月调整后的水平，活期0.05%，3个月0.65%，6个月0.85%至0.86%，1年期0.95%至0.98%，2年期1.05%，3年期1.25%，5年期1.30%。其中邮储银行在6个月和1年期两档略高一点点，其余期限基本齐平。以10万元为例，存一年只能拿到950元左右，摊到每天不足3块钱。

比数字低更值得关注的是结构的错位。按照传统认知，钱锁得越久银行给的溢价越高。可如今这条规律正在失灵。五年期定存利率仅比三年期高出0.05个百分点，考虑到多锁定两年资金付出的流动性代价，这一点点利差几乎可以忽略。这种局面的背后，是银行判断未来市场利率仍将继续下探，主动避免为长期资金背负过高成本。

同样耐人寻味的是大额存单市场，六大行3年期大额存单利率统一为1.55%，20万元起存，而5年期大额存单已全面停售，只剩农业银行还保留了5年期产品，利率也仅有1.60%。以往需要抢名额的长期限品种，如今大多直接从货架上撤下，银行不愿意再背这种高成本负债的态度已经写得很明白。

对于这种＂降幅超预期＂的定价，权威口径给出了解释。国家金融监督管理总局数据显示，截至2025年三季度末，商业银行净息差已收窄至1.42%的历史低位。大额存单利率步入＂0字头＂时代，银行正通过短期化、高门槛、低利率的组合策略开启负债端的深度调整。2026年开年，超过40家银行发布的首期产品中，1年期以下利率普遍跌破1%，3年期多低于2%，5年期近乎绝迹。当息差被压到这个水平，压降存款成本已从经营策略上升为生存本能。

重演2026年行情的三重逻辑

要判断下半年是否会复刻2016年的节奏，得从三条线索入手。

第一条是政策方向。2026年6月17日，中国人民银行行长潘功胜在陆家嘴论坛上作《中国金融结构的变迁和金融市场现代化》主题演讲，明确提出完善短端利率调控机制，进一步推动货币政策框架向价格型转型。围绕实体经济和科技创新的融资需求，直接融资与间接融资将协调发展，银行信贷结构也要优化。这一系列表态传递出的方向很清晰，靠存贷利差躺着赚钱的时代正在翻页，商业银行必须继续挤压负债成本，以配合实体融资价格的进一步下行。

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第二条是本轮调整的接力节奏。自2023年以来，每一轮存款利率下调多由国有大行率先发起，中小银行随后跟进。2026年这轮调整的主力则换成了城商行、农商行、村镇银行，国有大行的挂牌利率自2025年5月20日调整之后已保持了十个月未动。4月1日当天，昌吉国民村镇银行将三年期和五年期定存利率一次性下调80个基点，直接降到1.4%。同一时段，厦门银行不到一周时间里两次下调通知存款利率，个人一天期通知存款降至0.6%，七天期降到0.9%。中小银行普降到位后，市场普遍关注的下一动作，就是国有大行的又一次跟进。

第三条也是最关键的一条，是那批高息老定存即将迎来集中到期。2026年商业银行到期居民定期存款规模预计在47万亿元至54万亿元之间，其中2年及以上的高息定存到期规模约在25万亿元至29万亿元。一季度到期重定价的定期存款中，国有大行一年、二年、三年、五年降幅分别为15BP、60BP、135BP、145BP。这批钱当初进去时按的是2%甚至3%以上的挂牌利率，到期出来时对上的却是1字头。续存还是搬家，成了摆在数十万亿元资金面前的现实选择。

三条线索合在一起，指向的方向惊人一致。2016年那一轮下行的关键特征，是银行主动压成本、储户被动分流、长端利率率先塌陷。当下的市场，正在把这些桥段一一对上号。

有一个变化必须注意，储户对低利率的敏感度反倒下降了。《消费者报道》对27家银行的存款利率进行汇总对比，涵盖国有大行、股份行、城商行、农商行、互联网银行，结果显示这27家银行的定期存款利率全部低于2.0%，最高仅有1.85%。即便如此，居民存款余额依然处在高位。资本市场波动加大、房产投资意愿走低、理财净值化后收益不稳，转来转去，钱还是最终回到银行。

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2026年6月以来，部分银行相继下架或暂停销售三年期、五年期整存整取产品，包括北京中关村银行、湖南三湘银行、浙江网商银行、上海华瑞银行、江苏苏商银行等。想存长期高息，可选择的银行本身就在快速减少。

普通储户下半年应对之策

面对这种大概率发生的下探行情，与其被动等待，不如把手上的钱先梳理一遍。

一是把资金拆开、期限错开。采用阶梯存款法，将资金分成三笔存入一年、二年、三年定期，从第二年开始每年都有一笔到期，既能应对突发需求，又能在利率进一步下行前把到期资金续存为更长期限。另一种思路是组合配置，大部分放国有大行的三年期升级版定存，一小部分放到本地一家利率较高的城商行三年期定存，兼顾安全性与相对高息。

二是关注中小银行的高息品种，但要严守50万那条红线。股份制银行里，浙商银行、渤海银行、恒丰银行三年期定存利率可以达到1.8%至1.85%，五年期在1.85%附近。部分地方农商行的水位更高，例如江西遂川农商行个人三年期大额存单利率为1.85%，20万元起存；贵州息烽农商行三年期特色存款利率可达2.05%。这里必须记住的原则是，50万元以内的银行存款本息受存款保险制度全额保障，不管大行还是小银行，只要单家不超过50万，安全性是一致的。手里有几十上百万的中老年储户，把资金分几家、拆几笔，是最基础的自保动作。

三是别掉进＂自动转存＂的坑。这一点对家里有老人的家庭尤其重要。当年按2.6%签下的三年定存，一旦到期未做处理，系统会按到期日当天的挂牌利率续转，1字头就此锁定，家人可能几个月都察觉不到。提前一个月把到期日在日历上圈出来，是当下最容易被忽视的操作。到期后可以选择短期滚动、可以配置国债、也可以拿一小部分买稳健型银行理财，任何一种主动动作都比放任续存要划算。

四是留意资金搬家过程中的两头风险。2026年以来，村镇银行的整合明显加快，不到两个月已有近30家村镇银行完成注销，从2025年算起累计已有300多家村镇银行退出市场。交通银行收购浙江安吉交银村镇银行并改建为支行，成为国有大行推进＂村改支＂的第一例。过去那种四处找村镇银行拿高息的思路，可持续性越来越差。资本市场上的资金流向同样值得警惕，追高追低两头挨打的场景，过去两年反复出现。稳健才是这个阶段真正的稀缺资源。

回看2016年前后的经验，有一条规律至今没变。利率下行通道一旦开启，观望迟疑的人往往错过窗口，主动调整期限结构、把资金做搭配的人反而守住了本金与收益的平衡。低利率环境下，普通储户真正能赚到的不是那零点几个基点的利差，而是不踩坑、不亏本、不被销售话术带偏。业内的判断也指向同一个方向，2026年全年大额存单利率将延续低位运行态势，尽管个别银行可能因短期流动性需要发行利率略高的产品，但整体利率中枢难以显著回升。